У США інвестори шукають дохід поза традиційними облігаціями

10.09.2026, 17:43 ua.news

У США на тлі волатильності облігаційного ринку та зростання ставок інвестори шукають джерела поточного доходу поза традиційними облігаціями. Як повідомляє CNBC Top News, фінансові радники водночас не радять повністю відмовлятися від облігацій у диверсифікованих портфелях, але частина з них зміщує вкладення в інструменти з коротшим строком погашення, зокрема ультракороткі облігації.Серед альтернативних джерел доходу експерти називають цінні папери, пов’язані зі страхуванням, партнерства у сфері енергетики, ETF зі стратегіями covered call, дивідендні акції, інвестиційні фонди нерухомості, привілейовані акції, цінні папери, забезпечені активами, та арбітраж на злиттях і поглинаннях. Водночас вищий дохід у таких інструментах може означати більший ризик, а концентрація коштів в одному секторі здатна посилити вразливість портфеля.Страхові папери та акціїОдним із варіантів є катастрофічні облігації, або cat bonds. Вони дають змогу страховикам, перестраховикам і урядам передавати ризики стихійних лих інвесторам ринку капіталу. За даними CNBC, цей клас активів часто забезпечує прибутковість на рівні від середніх до високих однозначних відсоткових показників, а його результати не мають прямої прив’язки до традиційних фінансових ринків. Однак у роки з великою кількістю катастроф і значними страховими виплатами прибутковість може бути від’ємною.Дивідендні акції та фонди нерухомості також можуть приносити регулярний дохід, але не є прямою заміною облігаціям. Дивідендні акції мають вищу волатильність і ринковий ризик, а біржові REIT постійно переоцінюються ринком, що зазвичай робить їх більш мінливими, ніж облігації. Привілейовані акції можуть забезпечувати очікуваний поточний дохід і зазвичай мають пріоритет перед звичайними акціями, проте вони також чутливі до відсоткових ставок.Більше актуальних новин читайте у Telegram-каналі UA.News.Майстер-товариства з обмеженою відповідальністю, або MLP, зазвичай інвестують у сектори енергетики, зокрема в нафту, газ і транспортування. Вони можуть пропонувати високі дивідендні виплати, однак директор з інвестицій Janney Montgomery Scott Майкл Крук вважає їх менш привабливими в умовах зростання ставок через чутливість таких інвестицій до процентних ставок.Арбітраж і кредитування під активиСтратегії арбітражу на злиттях використовують різницю в ціні між оголошенням про злиття та завершенням угоди. Morningstar характеризує їхній профіль ризику й прибутковості як подібний до облігаційного: потенціал зростання обмежений, але втрати можуть бути істотними, якщо угода зривається.Ще одним напрямом є кредитування під реальні активи, зокрема залізничні вагони, газові свердловини та інше матеріальне забезпечення. Такі приватні інвестиції часто мають строк від одного до трьох років, що коротше за типову облігацію інвестиційного класу. За оцінкою керівника інвестицій Robertson Stephens Стюарта Каца, забезпечені активами кредитні можливості можуть давати відстрочену від оподаткування прибутковість у межах 6–10%. Водночас вони несуть ризики ліквідності, знецінення активів і проблем зі стягненням застави.Читай нас у Telegram та SendsЗавантажуй наш додаток