Goldman Sachs підвищила цільову ціну акцій Nvidia до $200 перед звітом

12.08.2025, 20:02 terazus.com

Очікування щодо прибутків Nvidia цього літа сягають рекордних висот. Аналітики Goldman Sachs переглянули цільову ціну акцій компанії, готуючи інвесторів до 27 серпня, коли виробник чипів для штучного інтелекту представить фінансові результати за другий квартал.

Нинішній прогноз передбачає $45,7 млрд виручки, що майже на 52% більше, ніж торік, та скоригований прибуток на акцію в $1,00. Goldman Sachs підняла цільову ціну зі $185 до $200, що означає потенційний ріст на 9,5% від поточних рівнів.

Водночас підвищено й оцінку продажів у сегменті дата-центрів, адже попит на нові GB200/NVL системи зростає, а інтерес до AI-інфраструктури з боку гіпермасштабних клієнтів не сповільнюється. Додатковим драйвером може стати відновлення продажів у Китаї, що, за прогнозами, принесе до $20 млрд виручки до 2027 року.

Аналітики та інвестори чекатимуть деталей про старт поставок Blackwell-чипів та швидкість їх впровадження. Окрему увагу приділять динаміці продажів H20 GPU у Китаї, на які США наклали 15% роялті, та впливу цього на маржу. Очікується, що вже у другій половині року валова маржа повернеться до рівня середини 70%.

Ще один ключовий сигнал — капітальні витрати великих технологічних компаній на AI. Google збільшив річний бюджет до $85 млрд, а Microsoft — до $30 млрд лише у третьому кварталі. Це напряму впливає на портфель замовлень Nvidia.

Попри високі очікування, Goldman Sachs прогнозує «чисте перевиконання плану» у другому кварталі. Та водночас визнає: значна частина потенційного зростання на 2026 рік уже закладена в ціні акцій, і подальший рух вгору залежатиме від сигналів щодо 2027 року.

Сама Nvidia цього року зросла на 72% завдяки низці кварталів із перевищенням прогнозів, а її квартальна виручка нині у понад сім разів перевищує рівень початку 2023 року. Якщо 27 серпня компанія знову покаже результат вище очікувань, цей рік може стати для неї найуспішнішим в історії.

Читати повністю…